Kategorie
Podsumowanie tygodnia

Podsumowanie tygodnia 2021.06.12

Prognozy krótko, średnio i długoterminowe dla rynków akcji, złota, ropy, EUR/USD i USD/PLN.

Podsumowanie tygodnia 2021.05.15 – prognozy krótko, średnio i długoterminowe dla rynków akcji, złota, ropy, EUR/USD i USD/PLN.

Prognozy krótko, średnio i długoterminowe
  • S&P500 – wzrosty mogą potrwać od kilku sesji do kilku tygodni. Potem możliwe jest poważniejsze przesilenie. W krótkim terminie możliwy jest atak na opór w rejonie 4238-4248 pkt. Krytyczny dla scenariusza wzrostowego jest poziom 4202 pkt …  
  • WIG20 – od 2 tygodni nasz rynek jest silniejszy na tle SP500. Przełamanie oporu w rejonie 2150-2200 otwiera drogę do wzrostów do jeszcze silniejszej bariery w okolicy pkt. 2340-2430 pkt. …
  • EUR/USD – możliwe są 2 scenariusze z mocnym przeważeniem na spadkowy. Kluczowy jest poziom 1.2100 USD. Przełamanie wsparcia w rejonie 1.21 USD otwiera drogę na 1.20 USD i niżej …
  • USD/PLN – w kilkusesyjnej perspektywie możliwe są dalsze wzrosty. Krytyczny opór jest w rejonie 3.7550 PLN …
  • Złoto – próba trwałego przełamania szczytu z 2011 roku nie udała się. Możemy się znajdować w kilkutygodniowej korekcie. W długim terminie powrót na historyczny szczyt …
  • Ropa – ustanowione zostało nowe maksimum. To może być pułapka. Krytyczne wsparcie jest na poziomie 66.70 USD  …

 

Rynek akcji w USA (SP500)

Perspektywa długoterminowa (prognoza na kilkanaście miesięcy): z dna z marca 2020 r. doszło do silnych wzrostów. Przekroczony został szczyt z lutego. Najprawdopodobniej znajdujemy się w FALI 5-tej. Może ona przyjąć układ 5-falowy (1-2-3-4-5). Potem rynek będzie gotowy do większej przeceny, która może potrwać kilkanaście miesięcy. W tym scenariuszu wzrosty mogą potrwać do 2022 roku.

Scenariusz pesymistyczny (czerwona linia) zakłada, że zamiast większej 5-falowej struktury (1-2-3-4-5) zakończy się ona na fali (1), w takim razie znajdujemy się blisko zakończenia FALI 5-tej. Wtedy możliwa jest przecena korygująca wieloletni trend wzrostowy, który rozpoczął się w marcu 2009 roku.

Wykres 1. Kontrakty na indeks SP500 – wykres długoterminowy (świece miesięczne)Wykres 1. Kontrakty na indeks SP500 – wykres długoterminowy (świece miesięczne)

Na kolejnym wykresie w układzie tygodniowym widzimy strukturę FALI 5. Najlepiej pasująca struktura wzrostów z dna z 2020 roku będzie opisywana schematem 9-falowym (1-9). Wygląda na to, że znajdujemy się blisko przesilenia. Potem należy spodziewać się co najmniej korekty kilkunastomiesięcznej fali wzrostowej.

Powinna ona znieść 38% całej fali wzrostowej co może doprowadzić do powrotu do szczytu sprzed wybuchu pandemii COVID-19. Warto zwrócić uwagę że od wielu miesięcy widoczna jest negatywna dywergencja.

Silny sygnał sprzedaży pojawi się gdy dojdzie do przełamania szczytu fali (7) z lutego br. na poziomie 3959 pkt. Ponadto kluczowe będzie to czy ze szczytu zobaczymy pierwszą 5-falową strukturę, która powinna potrwać co najmniej kilka miesięcy. Dla przykładu w 2007 roku trwała ona 5 miesięcy i miała zasięg 21% (patrz wykres 1).

Gdyby szczyt wypadł na poziomie 4300 pkt. to spadek o 20% spowoduje powrót do szczytu z 2020 roku sprzed pandemii COVID-19. Nieproporcjonalnie duży zasięg w porównaniu do sytuacji z 2007 roku wynika z zastosowania skali liniowej. Na skali logarytmicznej mielibyśmy te same długości fal.  

Wykres 2. Kontrakty na indeks SP500 – wykres długoterminowy (świece tygodniowe)Wykres 2. Kontrakty na indeks SP500 – wykres długoterminowy (świece tygodniowe)

Perspektywa średnioterminowa (prognoza na kilka miesięcy): najprawdopodobniej 13-go maja rozpoczęła się fala wzrostowa (5). Trwa ona 22 sesje i ma zasięg 219 pkt. Może ona jeszcze potrwać od kilku sesji do kilku tygodni (zielona linia). Target można byłoby oszacować na 4300-4350 pkt. Krytyczne wsparcie dla tego scenariusza jest na poziomie 4165 pkt. Przebicie tego poziomu wygeneruje sygnał do spadków. Możemy wrócić na dno z 13-go maja na poziomie 4029 pkt. i niżej.  

Wykres 3. Kontrakty na indeks SP500 – wykres dziennyWykres 3. Kontrakty na indeks SP500 – wykres dzienny

Perspektywa krótkoterminowa (prognoza na kilka sesji): W krótkim terminie oczekuję na atak na opór w rejonie 4238-4248 pkt. W mojej ocenie znajdujemy się w fali (5). Może ona przyjąć 5-falowy układ ewentualnie 9-falowy. Na chwilę obecną krytyczne wsparcie dla scenariusza wzrostowego znajduje się na poziomie 4202 pkt.

Po zakończeniu fali (5) czeka nas przesilenie. Ponieważ będziemy mieli również kompletny impuls ( [1] – [9] ) wyższego rzędu to może dojść do poważniejszej przeceny.

Wykres 4. Kontrakty na indeks SP500 – wykres H4Wykres 4. Kontrakty na indeks SP500 – wykres H4

Rynek akcji w Polsce (indeks WIG20)

Polski rynek traktuję z mniejszą uwagą, gdyż głównym czynnikiem dla naszego rynku jest koniunktura na giełdzie w USA. Jeśli na giełdzie w USA będą dalsze wzrosty to na polskim rynku MOŻEMY ale NIE MUSIMY mieć nowy szczyt. Jeśli za oceanem rozpocznie się większa przecena to na polskim rynki i ona wystąpi.

Od 2 tygodni nasz rynek jest silniejszy od rynku w USA. Znajdujemy się w podfali 3, która może jeszcze potrwać kilka sesji. Późniejsza kilkusesyjna przecena powinna być podfalą 4. W dalszej perspektywie zobaczymy nowe szczyty. Przełamanie bariery w obszarze 2150-2200 pkt. otworzy drogę do kolejnego jeszcze silniejszego oporu w okolicy 2340-2430 pkt. Z dna z 2020 roku widoczna jest 5-falowa struktura (1-2-3-4-5). 

Za kilka tygodni może dojść do przesilenia na giełdzie w USA, co powinno zakończyć wzrosty z marcowego dna.

Wykres 5. Kontrakty na indeks WIG20 –  długi terminWykres 5. Kontrakty na indeks WIG20 –  długi termin

EUR/USD

Przekroczenie szczytu z końca kwietnia jest niewielkie. Możliwe są 2 scenariusze. Pierwszy scenariusz (czerwona linia) będzie realizowany gdy dojdzie do przełamania wsparcia w rejonie 1.2100 USD. Wtedy możliwy będzie test dołka z kwietnia w okolicy 1.1990 USD. Trwałe przełamanie tego wsparcia będzie oznaczać możliwość powrotu na tegoroczne minimum. Próba trwałego przełamania marcowego dna nie powinna się udać. Po zakończeniu wielomiesięcznej korekty w postaci Fali 4 o strukturze (A-B-C) powinniśmy zobaczyć wzrosty na szczyt z 2018 roku na poziomie 1.2550 USD.

Drugi optymistyczny scenariusz (zielona linia) zakłada, że w piątek zakończyła się korekcyjna fala (4). W przyszłym tygodniu musi dojść do wzrostów i to sporych. Sygnały dla realizacji tego scenariusza to: 1) nieudana próba przebicia wsparcia w rejonie 1.2100 USD, 2) przełamanie oporu w rejonie 1.2217 USD, 3) przełamanie bariery na poziomie 1.2266 USD. Bardziej prawdopodobny jest scenariusz spadkowy.

Wykres 6. EUR/USD – długi terminWykres 6. EUR/USD – długi termin

Popatrzmy na wykres w krótszej perspektywie. Początek tygodnia może przynieść korekcyjne odbicie. Opór w rejonie 1.2143 USD nie powinien być przebity bo w przeciwnym wypadku popyt uzyska przewagę i możliwe będzie większe odbicie a nawet wzrosty w ramach fali (5). Ten scenariusz jest mniej prawdopodobny.

Po zakończeniu odbicia oczekuję trwałego przełamania wsparcia w rejonie 1.2100 USD. To otwiera drogę do przeceny o kolejną figurę.

Wykres 7. EUR/USD – średni terminWykres 7. EUR/USD - średni termin

USD/PLN

Na wykresie USD/PLN widać bardziej czytelny układ falowy gdyż złoty jest mocniejszy w relacji do dolara niż ma to miejsce na wykresie EUR/USD. Na eurodolarze może być realizowany scenariusz poważniejszych spadków. Krytyczne wsparcie jest w rejonie 1.20 USD. Analogiczny krytyczny pułap na wykresie USD/PLN jest położony dalej na poziomie 3.7550 PLN.

Początek tygodnia może przynieść niewielkie cofnięcie. Po nieudanej próbie przebicia wsparcia w okolicy 3.6950 PLN możliwe są wzrosty. Przełamanie oporu w rejonie 3.7550 PLN otwiera drogę na tegoroczny szczyt (zielona linia).

Wykres 8. USD/PLN – średni terminWykres 8. USD/PLN - średni termin

Złoto

Z dna z 2018 roku pojawiła się silna fala wzrostowa (Fala 3). Przez wiele miesięcy trwa korekta tych wzrostów (Fala 4). Mogła ona przyjąć układ A-B-C. W marcu rozpoczęła się nowa fala wzrostowa. W długim wielomiesięcznym terminie oczekuję pojawienia się 5-falowej struktury (1-2-3-4-5), która przebije szczyt z 2020 roku.  

Wykres 9. Złoto – długi terminWykres 9. Złoto – długi termin

Przejdźmy do wykresu w średnim terminie. W ostatnim tygodniu doszło do sporego spadku. W mojej ocenie możliwe, że zakończyła się 9-falowa struktura (1-9) tworząca falę (1) wyższego rzędu. W takim razie powinniśmy się znajdować w korekcyjnej fali (2). Taka korekta powinna potrwać kilka tygodni. Argumentami za spadkową korektą są bliskość silnej bariery w rejonie 1923 USD oraz pojawienie się spadkowej piątki w postaci fali (a).

Korekcyjne odbicie w ramach fali (b) mogło się zakończyć. Obecnie powinniśmy się znajdować w spadkowej fali (c). Przebicie dna fali (a) na poziomie 1856 USD będzie potwierdzeniem, że jesteśmy w fali (c). Target fali spadkowej szacuję na przedział 1800-1825 USD. 

Wykres 10. Złoto – średni terminWykres 10. Złoto – średni termin

Ropa

Ze szczytu z 2018 roku  pojawiła się duża spadkowa trójka (A-B-C). Po niej z dna z 2020 roku wykształciła się ogromna 3-falowa struktura. Która powinna się przekształcić w 5-falowy układ. Silny opór znajduje się w rejonie 63.80-66.00 USD.

Próba trwałego przełamania tej bariery może się nie udać. Nowy szczyt może się okazać pułapką. Trwały spadek poniżej poprzedniego szczytu na poziomie 67.95 USD wygeneruje sygnał do spadków (czerwona linia) w ramach fali (C). Jeśli jednak okaże się, że kurs będzie się utrzymywał powyżej poziomu 67.95 USD (zielona linia) to będzie to oznaczało, że korekta w postaci Fali 4 już się zakończyła i znajdujemy się w Fali 5.

Wykres 11. Ropa – długi terminWykres 11. Ropa – długi termin

Przejdziemy teraz do krótszej perspektywy. Spadki z marcowego szczytu mają największy zasięg od wielu miesięcy. Taka przecena powinna być Falą 4.

Kluczową kwestią jest to czy Fala 4 już się zakończyła czy nie. Pod koniec tygodnia doszło do umocnienia dolara. Możliwe jest jego dalsze spore umocnienie. Ten czynnik może się przełożyć na spadki cen ropy. Najbliższe sesje będą bardzo ważne. Kluczowy jest obecnie poziom 66.70 USD. Trwałe przełamanie tego wsparcia wygeneruje sygnał do spadków (czerwona linia). W przeciwnym wypadku  z marcowego dna może się pojawić 5-falowy układ (1-2-3-4-5) w ramach Fali 5 (zielona linia).

Wykres 12. Ropa – średni terminWykres 12. Ropa – średni termin

Pamiętajmy, że ropa jest bardzo zdradliwym instrumentem, jest wielu traderów, którzy unikają gry na ropie.

Bądź na bieżąco http://tradingroom24.pl/

 

Sławomir Dębowski

Makler papierów wartościowych, licencja 887

 

Prezentowana publikacja wyraża wiedzę i poglądy autora według stanu na dzień jej sporządzenia. Autor nie uwzględnia w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców.

Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych i w żadnym wypadku nie powinno być interpretowane jako: osobista rekomendacja, porada inwestycyjna, zachęta do działania, inwestowania, pozbywania się inwestycji czy podstawą działań inwestycyjnych.

W szczególności opracowanie nie stanowi „badania inwestycyjnego" lub „publikacji handlowej" w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy, bądź „rekomendacji" w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego I Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE.

Raport rynkowy został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji.

Podejmując decyzje inwestycyjne odbiorca powinien kierować się własną, niezależną oceną. Raport rynkowy stanowi jedynie jedno z dostępnych źródeł informacji, które odbiorca może wykorzystać. Odbiorca ponosi pełną odpowiedzialność za skutki swoich decyzji inwestycyjnych. Autor publikacji nie będzie odpowiedzialny za jakiekolwiek decyzje inwestycyjne podejmowane przez czytelników niniejszego opracowania.

Autor: Sławomir Dębowski

Makler papierów wartościowych, licencja 887
Główny Analityk Globtrex.com NEWS
Zajmuję się analizą techniczną od 1992 roku, ze szczególnym uwzględnieniem teorii fal Elliotta. Przez niemal 15 lat pracowałem w Biurze Maklerskim Citibanku, gdzie na potrzeby klientów zajmowałem się analizą techniczną. Jednym z moich największych sukcesów było przewidzenie bessy na giełdzie w USA w 2008 roku, jak również dużego umocnienia dolara co miało decydujący wpływ na notowania złota jak i ropy.